Hola, Gerardo.
El recurso 'Etiqueta' no está pensado para agregar archivos de ninguna clase, aunque aparezcan los botones en el editor de texto. Este tipo de recurso es para eso, para etiquetas. Explicaciones breves de texto referidas a la actividad siguiente o llamadas de atención, recordatorios, observaciones, etc.
Para agregar vídeos, lo puedes hacer de varias maneras. Te cito algunas...
Recurso 'Archivo'. Aquí, en el espacio para agregar un archivo puedes seleccionar el tipo de archivo que necesites (que esté soportado por Moodle (casi todos)).
Recurso 'Página'. Aquí se abre un editor de textos en el que puedes insertar código html de manera que puedes generar una "página web" en la que puedes insertar iframes, enlaces a archivos, y lo que, prácticamente, se te ocurra.
Recurso 'URL'. Aquí puedes incluir una URL, por ejemplo de un vídeo de YouTube o cualquier recurso, archivo o página web de cualquier parte de Internet.
Y, efectivamente, no tiene nada que ver con la versión de PHP del servidor.
Saludos
JP