Почему IIS?
Потому что Windows Нафиг Зачем ещё грабли Apache, если есть родной, нормально работающий веб-сервер (из коробки в любой версии Винды)?
Возникают и другие вопросы: PHP - FastCGI или ISAPI module.
Не должно быть этих вопросов, если сервер локальный - ставьте FastCGI
Не забудьте поставить Rewrite модуль. Тему поищите на форуме.